电动汽车之危！特朗普归来影响锂电出海

特朗普的能源政策聚焦于传统能源，视化石燃料生产为美国能源安全的核心。他计划放宽传统能源行业的监管，废除《通胀削减法案》（IRA），取消清洁能源补贴，并增加油气企业资本支出。此外，特朗普承诺退出《巴黎协定》，减少对清洁能源的支持，同时终止高成本的海上风电项目，并取消对液化天然气（LNG）出口的限制，以扩大美国能源出口。

尽管特朗普支持传统能源，全球新能源趋势已不可逆转，且成为经济与环境的重要组成部分，美国市场态度也在变化。今年8月，特朗普和特斯拉CEO马斯克在社交平台X上进行了两小时对话。特朗普称赞特斯拉是“伟大的产品”，并在竞选集会上表示，“我支持电动汽车，因为马斯克非常支持我。”然而，早前在共和党大会上，特朗普曾承诺一旦当选，将削减拜登政府的电动汽车补贴政策，以将工作机会带回传统汽车行业。在马斯克向特朗普的特别政治行动委员会捐款后，特朗普对电动汽车的态度似乎有所软化，马斯克的支持也表明美国新能源行业对特朗普政策抱有一定期望。

图片来源于网络

即便在特朗普的传统能源优先政策框架下，美国的新能源市场依然表现出强劲增长。新增装机量方面，特朗普执政时期的风电、光伏和储能的年均复合增长率分别为16.01%、13.85%和84.28%，超过了拜登执政初期的增速。这表明，即使在传统能源优先的政策下，美国新能源市场依旧充满潜力。

数据显示，2023年美国储能装机容量达到8.74GW/25.98GWh。根据预测，2024年美国储能新增装机量将达到37.95GWh，较2023年增长67.51％，这一规模是2021年的3.7倍，使美国超越欧洲成为全球第二大储能市场。这对中国新能源企业而言是重要机遇，尽早在美国建立生产基地不仅能获得市场红利，也为企业迈向国际化提供了稳固平台。

特朗普在贸易政策上对华态度强硬，推行《互惠贸易法案》，对全球多数国家征收15%-20%的关税，甚至对中国商品征收高达60%的额外关税。他还提议禁止进口包括电子产品、钢铁和药品等主要类别的中国商品，并限制美国人在中国的投资。特朗普还多次公开表示，他将通过提高中国电动汽车及核心零部件的关税来保护美国本土制造业，阻击中国新能源产业的崛起。他的计划可能将关税提高到100%。这些政策将对中国新能源企业的全球布局造成巨大阻力，尤其是像比亚迪、蔚来这样已经在国际市场上占据一定份额的中国电动汽车品牌，在美国市场的准入门槛将显著提高。

特朗普的“美国优先”主张要求外国企业若想进入美国市场，需在美投资建厂并雇佣本土工人。这不仅推高了中国企业的成本，尤其是磷酸铁锂电池等领域，美国生产成本比中国高出2-3倍。即便拜登政府已对中国锂电池产品征收25%的关税，中国企业在美国市场依然具备盈利空间，但若按特朗普的本土化标准执行，生产成本将大幅攀升，加之原材料进口关税和美国本土企业享受的税收抵免政策，进一步削弱了中国企业的竞争力。

美国电动车市场目前的增速放缓也给中国企业带来挑战。2024年第 一季度，美国新能源汽车的渗透率从1月的10.4%下降至3月的9.4%。在这种不确定的市场环境下，中国新能源企业在美国的投资更加谨慎，转而选择欧洲和东南亚市场。截至2024年6月，中国锂电企业在美投资仅占海外总投资的10%，而欧洲市场则占比37%。

尽管总统在贸易和能源政策上有较大的自主裁量权，全面落地仍需国会配合。特朗普提出的高关税政策和废除IRA的主张均需通过国会立法，尽管共和党有望掌控参议院，但众议院的选情仍不明朗。同时，数十位共和党议员因IRA对本地投资和就业的推动效应已表态支持其税收激励，因此即使特朗普上台，废除IRA依然存在不确定性。